光大证券如何扭转乾坤？

罚款占全年营业额70%

继上海市第二中级人民法院12月2日受理投资者诉光大证券股份有限公司证券内幕交易责任纠纷案后，上海一中院13日披露，该院立案受理了光大证券股份有限公司、上海证券交易所、中国金融期货交易所期货内幕交易责任纠纷一案。

据诉状显示，原告郭女士，系从事商品期货、股指期货操作。2013年8月16日，郭女士进行多次股指期货交易，损失近4.5万元。郭女士认为，上述三被告应对其损失承担不同程度的赔偿责任，故诉至法院。

日前，光大证券发布11月当期财务数据，数据显示，光大证券2013年11月利润为1.39亿元，1到11月份总计利润为6.14亿元，若根据11月利润估算，光大证券2013年全年利润约为7.5亿元。

同时，公司简报称“证监会5.23亿元罚没款尚未入账，预计年内入账”，这表明，若以全年7.5亿元利润估算值，光大证券为支付备受争议的今年8月“操作失误”所造成的罚款将占全年营业额的70%。

好消息是光大证券11月的1.39亿元净利润，远超10月的762.87万元，排名所有券商第二。

但即使是如此高的业绩，仍落后于招商证券。招商证券11月财务报告显示，其11月净利润为1.95亿元，比上月增长约6400万元人民币，排名所有券商第一。

月净利润额落后招商证券

净利润并非行业第一，但光大证券约1.31亿元月度净利润增长额度却远远领先其他同行。

光大证券负责投资者和媒体关系的董秘办工作人员表示，公司11月份净利润的大幅度增加，从两个方面理解。

“首先，券商业绩本身具有较大的波动性，再一个就是从目前券商行业看，整个券商行业有一个很大的利好，光大证券业绩快速提高也是正常情况。”

这两个原因是否是光大证券11月净利润高于10月净利润约20倍的原因？

另一方面，招商证券对月利润增长有更细致的原因分析。同样负责投资者和媒体关系的招商证券董秘办工作人员表示，招商证券11月净利润全行业最高有三方面原因。

“一是招商证券经纪业务市场占有率提高，因为我们的手续费比较稳定，而其他券商有部分调动。第二个原因是融资融券业务占比提高，虽然所有券商融资融券业务量都在提高，但我们的占比高于整个行业。”

招商证券董秘办工作人员表示，第三个原因是自营业务做得比较好，给公司带来了一定利润。“今年债券市场下行的时候，我们有大规模的减仓。有10亿元左右的方向性的投资也带来了一定的利润。”

向国外券商学经营理念及方式

金融投资服务机构FX168财经集团高级金融分析师、CCTV证券资讯频道特约分析师许亚鑫对重青记者表示，十八大三中全会及IPO开闸的消息让证券市场迎来生机，证券行业前景向好，几乎所有券商受益。

2013年11月30日，证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，明确提出公司上市制度打开，上市制度由审核制变为注册制。证监会63号文件，成为了所有证券上市公司的一个重大利好。从审批制到明年注册制度的实行，证券公司的收入将从曾经的单一的保荐费变成其他多样的形式。

许亚鑫认为，国内券商如果想要有更大发展，应该学习国际上优秀券商的理念和经营方式。“如果说国外券商是大学毕业，国内券商就只能是幼儿园毕业。”

目前，国内金融市场正在加紧创新，存款保险制度将要推出，优先股已经出来了，存贷款利率也是未来金融改革的一个方向，在这种情况下，国内券商的经营方式已经非常落后。

“国外的券商极其发达，像是债券、外汇、贵金属、期货，凡是金融市场已经出现的品种，都是其经营的业务，而国内券商除开传统的股票、基金，鲜有更新颖的业务。”

文/重青记者 靳雄